投行的财务怎么做

投行的财务工作主要包括以下几个方面：

1、财务分析：投行分析师通过对公司的财务报表进行深入分析，评估公司的财务状态、盈利能力、偿债能力等，为投资者提供有关公司价值的见解。

2、估值：投行使用各种财务指标和方法对公司进行估值，以肯定公司的股票或债券的公道价格。这包括市盈率、市净率、现金流折现等方法。

3、财务建模：投行使用财务建模软件对公司的财务数据进行预测和分析，以评估公司的未来盈利能力和成长潜力。

4、财务报告：投行需要定期更新公司的财务报告，确保报告的准确性和及时性。这包括编制财务报表、准备审计材料等。

5.财务合规：投行需要确保公司遵照各种财务法规和监管要求，如表露规定、会计准则等。

6、财务咨询：投行动客户提供财务咨询服务，包括投资建议、融资策略等。

7、财务风险管理：投行帮助公司辨认和管理财务风险，如信誉风险、市场风险等。

8、财务策划：投行协助公司制定财务计划，以确保资金的公道分配和使用。

投行的财务工作触及对公司财务数据的分析、估值、报告、合规、咨询等多个方面，旨在为投资者和公司提供有价值的财务见解和建议。

投行到底是做什么？国内业务条线科普干货收藏

在中国，从事投行业务的主要有券商和银行。

一、证券公司投行业务

证券公司的投行业务主要是股票和债券的保荐和承销业务，另外，还有上市公司的并购重组业务。国内凡是有保荐机构资质的证券公司都有投行业务，国内较大的证券公司的投行一般规模也较大，中金、中信是第一集团，其余大的证券公司一般都是综合性的，投行业务是一个部分。

重点业务说明

1、首次公开发行（IPO）

IPO的涵义：在A股市场IPO指通过境内券商提供的企业股份制改制、辅导、向中国证监会推荐发行上市服务，最终实现企业在A股市场发行股份并上市。

IPO对企业的意义：企业通过发行股份上市，可以扩大经营，有效改善治理结构，提高管理水平，增强竞争实力和抗风险能力。充分挖掘企业内在价值，促进企业财富最大化。

证券公司担任的角色：保荐机构及主承销商。

适用企业：适用于主营业务突出、成长性良好，且在行业中具备一定竞争优势的企业。

2、上市公司股权性再融资

股权性再融资的涵义：上市公司通过再融资，可实现在国内A股市场的股权融资、债权融资、引进战略投资者、集团内资产的整体上市、换股并购、资产重组等多种目的。

公开发行的股权性再融资产品类型

配股：上市公司向全体原股东按比例配售股份，实现股权融资。

公募增发：上市公司公开增发股份，实现股权融资。

可转债：上市公司发行在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券；初始形式为债权融资，待转股后变为股权融资。

分离交易的可转债：上市公司发行附带认股权证的公司债券，债券和认股权证可以分开单独交易，同步实现股权融资和债权融资。

非公开发行的股权性再融资产品类型

定向增发：上市公司向不超过10名特定对象（可以包括大股东）发行股份；实现股权融资、引进战略投资者、实现集团整体上市、实现换股并购、实现资产重组。

证券公司担任的角色：保荐机构兼主承销商。

适用企业：适用于有再融资需求、并符合相关条件的上市公司。

3、公司债/企业债

企业债/公司债的涵义：企业/公司通过资本市场发行中长期债券，达到筹措中长期资金的目的。通过发改委（企业债适用）/证监会（公司债）审核批准，企业/公司获得发行额度和发行方案的许可，并由主承销商组织承销团销售债券。

企业债（公司债）的优势：为客户提供除股权融资以外的直接融资品种，满足企业融资多样化的需求。与银行贷款相比，具有利率相对灵活、资金成本低、融资规模大、期限长等特点。

证券公司担任角色：保荐机构/债券受托管理人/承销商。

适用企业/公司：适用于资产负债率较低、有中长期资金需求但股权融资需求尚不迫切的企业。公司债试点阶段限于上市公司及发行境外上市外资股的境内股份有限公司。

4、公司收购与资产重组

上市公司收购的涵义：收购人可通过取得股份的方式成为一个上市公司的控股股东，可通过投资关系、协议、其他安排的途径成为一个上市公司的实际控制人，也可以同时采取上述方式和途径取得上市公司控制权。收购人包括投资者及与其一致行动的他人。

上市公司重大资产重组适用范围：适用于上市公司及其控股子公司在日常经营活动之外购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易达到规定的比例，导致上市公司主营业务、资产、收入发生重大变化的资产交易行为。

证券公司担任角色：财务顾问。

产品特点：提供除融资以外的服务，满足企业在资本市场运作方面的多样化、个性化需求。收费方式较为灵活。

主要业务类型：收购兼并、买壳上市、资产重组。

企业筛选标准：有买壳上市意愿的企业或拟卖壳的上市公司收购兼并、重组涉及金额在亿元以上的企业。

5、企业资产证券化

企业资产证券化的涵义：企业资产证券化是指原始权益人或发起人将其所有的流动性较差但具有良好预期现金收入流的资产或资产组合。

证券公司担任角色：计划管理人。

适用企业：具有稳定现金流收益特征的企业。

6、私募融资

私募融资的涵义：指除公开发行股票以外的企业增资扩股行为的统称。通过券商作为财务顾问为企业引入风险投资基金或战略投资者，解决企业上市前的资金困难。

证券公司担任角色：财务顾问。

产品特点：解决企业在规模较小、贷款困难情况下的融资问题；通过引入风险投资基金或战略投资者，协助企业完善治理结构，实现健康发展。

适用企业：企业基本面良好，具有未来上市的意愿，短期内存在融资困难。

二、银行投行业务

2001年，人民银行颁布《商业银行中间业务暂行规定》，允许商业银行开展担保、代理证券、代理保险、金融衍生等25项中间业务。

以此为起点，我国政府在分业监管模式下逐渐放松对商业银行开展投行业务的管制，各大商行也逐渐把开展投行业务作为多元化经营的重要手段。总体来看，大行的投行业务更为全面，中小银行投行业务差异化较为明显。

银行投行业务根据所融资金的来源和方式分为：资本市场类和信贷类两种。

1、资本市场类投行业务

（1）银行间市场债券承销

银行间市场债券承销是银行系投行业务的传统支柱和重要收入来源。在银行间债券市场，商业银行稳坐承销老大的地位。

总体来看，债券承销规模较大的为国有大行或股份制商业银行。根据wind数据以总承销金额排名，2017年，银行前10大债券承销银行市场份额达46%。

（2）资产证券化

资产证券化是结构化融资的一种。

银行参与的资产证券化业务通常为两种：以自营信贷资产发起证券化业务，为投资者提供证券化投资产品；为其他金融机构发行的信贷资产证券化产品提供财务顾问及债券承销服务，服务内容含信贷资产证券化交易结构设计、量化模型测算及分析、监管材料的报批以及债券承销等。

（3）理财业务

理财业务属于“大投行”范畴。去通道趋势下，理财直接融资工具是银行系投行可尝试的一个方向。

理财直接融资工具的特色在于“直接融资”，指的是由商业银行作为发起管理人设立，直接投向单一企业的标准化债权融资工具。该产品专供银行理财管理计划投资，在中债登的理财直接融资工具综合业务平台进行交易和流转，实现了非标转标。

理财直接融资工具位于资产端，其在资金端的对应方为理财管理计划。理财管理计划由商业银行发起设立，从理财客户获得理财资金，而后投资于理财直接融资工具、货币市场工具和银行间市场债券等。

2、信贷类投行业务

（1）银团贷款

银团贷款，是指银行集团（一家或数家银行牵头，多家银行与非银行金融机构加盟）基于相同贷款条件，按约定的时间和比例向同一借款人提供本外币贷款或授信业务。

银团贷款是各银行系投行均大力开展的业务之一。一方面，该业务无需牌照门槛低，操作流程规范、透明，有中国银行业协会银团贷款和交易专业委员会作为自律组织。

另一方面，银团贷款具有卓越的产品组合能力，可以和并购贷款、项目融资等众多产品相结合，满足企业多样化的融资需求。

（2）并购金融

并购金融是指商业银行为企业并购行为提供的综合化金融服务。这里的并购指“境内并购方企业通过受让现有股权、认购新增股权，或收购资产、承接债务等方式以实现合并或实际控制已设立并持续经营的目标企业或资产的交易行为”。

根据服务内容不同，并购金融业务可分为并购融资和并购咨询。常见的并购融资方式有并购贷款、银团贷款、并购基金等。

（3）境外投行业务

境外投行业务是指商业银行可通过担保及控股的子公司，或与第三方机构合作，在境外开展投行业务，如跨境并购、海外上市等。在跨境业务中，常见的融资方式有：并购贷款、国际银团、内保外贷等。

（4）结构化融资

“结构化融资”的实质就是以公司客户信用为基础的准信贷业务，常见的业务有产业基金、资产证券化、房地产信托基金等、应收账款结构化等。“结构化”就是将资金、资产、渠道，将客户和第三方金融机构进行有序的结构重组，最终完成融资。

根据资金投资类型不同，结构化融资可分为股权融资和债权融资（或两者的结合）。股权融资业务按照是否设立SPV，又可分为产业基金和非产业基金业务。

结构化债权融资：利用专业技术手段和特殊目的平台，直接或间接将资金提供给融资客户使用，并由融资客户或第三方偿还或回购的业务。

产业基金：由各级政府或企业主导设立，以基金形式运作，投资于国家重大基础设施建设、城市发展和优势产业升级、国企混改、PPP、企业并购和重组等方向的基金。

（5）财务顾问

财务顾问指金融机构根据客户需求，为客户的财务管理、投融资、兼并收购等提供咨询、方案设计的服务。财务顾问是一项无需牌照的业务，但其技术含量却最高。

财务顾问是一项非常综合的服务，要求银行对一级市场、二级市场、固定收益和权益性融资工具都有比较充分的了解和资源。

从项目类型上看，涉及金额巨大、结构复杂的上市、资产重组、并购、债券发行等业务方面，银行作为有政府背书的资金“大户”具有重要的优势，不仅可以提供一部分信贷类资金，还可以作为牵头方联系其他投资方。

仅供大家参考。

银行投行部主要从事投资理财，投行部的主要业务就是在资本市场上金融中介。投行部是直接和发行股票、债券公司对接的，负责IPO或者是债券发行的大部分前期工作。

投行部主要负责组织完成全行投资银行业务的年度经营指标，组织开展对目标客户、目标市场以及重大项目的直接经营，推进投资银行业务的整体营销。投行部还负责投行业务产品创新和推广工作，主要的投行业务有：证券承销、证券交易、兼并收购、资金管理、项目融资、风险投资、信贷资产证券化等。投行部也负责构建、维护投资银行业务网络，建立和拓展与境内外各类金融机构、中介机构的合作。投行部会组织开展对投行业务的风险控制，包括组织投行项目的管理工作，建立投行项目的内部评审机制。

投行部的都是金融类的精英人员，为投资理财做出精准的测算和推广。银行利用投行部以股权投资的方式，为部分企业不能贷款的企业注入资金，之后和企业签订股权回购协议。当企业的经营状况良好的情况下银行会将之前的股权卖给企业赚取收益。

现阶段商业银行投行业务主要有以下三种：

第一种是发行类业务。比如帮助企业发行银行间债券（如短期融资券、中期票据和永续债等可以在银行间交易的债券）以及目前比较热门的ABS——资产支持证券。商业银行具有网点众多、客户广泛、承销能力较强等特点，这些构成了商业银行债券投行业务的基础，奠定了商业银行在此领域的绝对优势。

第二种是财务顾问类业务。主要包括企业并购、证券承销、项目融资顾问、集合财务顾问等。其中，财务顾问业务利用银行的客户网络、资金资源、信息资源、人才资源等，为客户提供资金、风险、投资理财、企业战略等多方面、综合性的咨询服务，事实上通常所说的财务顾问业务就是客户资源承揽业务。

第三种是杠杆融资类业务。商业银行为企业提供信贷等资金，帮助企业获得上市、配股、并购、股份制改造等活动所需的资金。

简而言之，虽然各家可能设置不同，一般而言商业银行投行部都不直接掌管资金，跟金融市场部、资管部条线对应，本质上也是为客户解决“融资问题”；主要业务包括债券承销、并购贷款、结构化融资等，包括其他融资撮合的业务；除了在发行债券上和券商投行的比较类似，而且还主要是银行间市场市场，包括短融中票的承销等。