什么是庞氏骗局

庞氏骗局（Ponzischeme）是一种投资讹诈行动，其中一个人宣称可以带来高回报的投资，但实际上并没有投资或投资回报完全来自于后续投资者的资金。这类行动通常是一个金字塔结构，新投资者将资金提供给前投资者以保持虚假的高回报。当新的投资者停止提供资金时，全部骗局崩溃。庞氏骗局的名称来源于意大利骗子意大利人查尔斯·庞兹（CharlesPonzi），他在20世纪初在美国实行了类似的讹诈行动。

什么是庞氏骗局？用最通俗的话怎么诠释？

庞氏骗局就是靠投资者或者后续的投资者的钱来还钱，而不是靠实际盈利来还钱的运作。它通常是用高的离谱的投资回报来吸引新的投资者。这些回报要么高的不正常，要么是持续的不正常。无论市场怎么变化，他们的回报都不受影响。

庞氏骗局的特征是：

1、他们的回报不是靠实际盈利，而是靠不断增长的现金流来维持。

2、举债人刻意隐瞒实际情况，谎报他们经营所得和还款的资金来源。

庞氏骗局中的“庞氏”指的是查尔斯庞兹（1882-1949）这个人。他是一位生活在19、20世纪的意大利裔投机商，1903年移民到美国，1919年他开始策划一项阴谋，骗人们一个子虚乌有的投资，许诺投资者高额的回报，这场阴谋持续了一年之久，后人称之为“庞氏骗局”。

由于庞氏骗局不是靠自身的盈利，而是靠后来者的现金流来维持，因此它注定是失败的。人们一旦参与了庞氏骗局，很容易从一个受害者的角色变成施害者的角色，入局者很可能已经看清了局势，但大多不敢吱声，因为害怕崩盘，没有接盘者，自己的投资就会永远回不来了。因此，庞氏骗局往往是依靠外在的力量，比如政府，来终止骗局。

那么，如何区分庞氏骗局和合理的借债、投资行为？

我们要知道：

1、借债本身不是骗局。

2、投资失败本身也不构成庞氏骗局。举债人只要没有刻意隐瞒、欺骗的行为，没有违反举债的时候承诺的资金用途，那么即使血本无归，那也不构成骗局。

3、投资回报率极高，也不构成庞氏骗局。只要高额的回报来自正常的经营所得，那么高额回报不构成庞氏骗局。

4、借新债还旧债本身也不构成庞氏骗局。只要举债人如实汇报亏损，而后续的放款人或者投资者，仍然指望靠着经营的转机，而不是新借的债来扭亏的话，也不构成庞氏骗局。

庞氏骗局和合理的融资之间的区别有两个关键点：

1、回报是来自实际经营的盈利，还是来自新的举债。

2、举债人在举债时是否刻意隐瞒公司的实际经营状况，对新的投资者是否存在隐瞒、欺骗。

庞氏骗局是一种投资欺诈行为，它的运作方式是通过承诺高回报来吸引投资者，但实际上并没有任何实质性的投资项目或商业计划来支撑这些回报。这种骗局通常依赖于新投资者的资金来支付老投资者的回报，也就是所谓的“拆东墙补西墙”。

庞氏骗局的名称源于查尔斯·庞兹（CharlesPonzi），他在1920年代初期使用了这种欺诈手段。庞兹承诺投资者在短时间内可以获得40%的投资回报，但实际上他只是用新投资者的资金来支付老投资者的利息和回报。这种骗局在刚开始时往往能够吸引大量投资者，但随着时间的推移，当新投资者的数量不足以支付老投资者的回报时，整个骗局就会崩溃。

庞氏骗局有以下几个特点：

1.承诺高回报：庞氏骗局通常会以极高的回报率来吸引投资者，这些回报率往往远远高于市场上的正常投资回报。

2.缺乏实质性的投资项目或商业计划：庞氏骗局并没有真正的投资项目或商业计划来支撑其承诺的回报，而是依赖新投资者的资金来支付老投资者的回报。

3.复杂的投资结构：为了掩盖其欺诈行为，庞氏骗局通常设计复杂的投资结构和条款，让投资者难以理解。

4.难以持续的运营模式：由于庞氏骗局依赖于新投资者的资金来支付老投资者的回报，所以当新投资者的数量不足以支付老投资者的回报时，整个骗局就会崩溃。

识别和避免庞氏骗局的方法：

1.警惕过高的投资回报承诺：如果一项投资承诺的回报率远远高于市场上的正常水平，那么它很可能是一个庞氏骗局。

2.深入了解投资项目和商业计划：在对某项投资进行决策时，要深入了解其投资项目和商业计划，分析其可行性和可持续性。

3.向专业人士咨询：在投资决策过程中，可以向财务顾问、律师等专业人士咨询，以便获得专业的意见和建议。

4.保持理性和谨慎：在进行投资决策时，要保持理性和谨慎，避免被过高的回报承诺所吸引，从而陷入庞氏骗局的陷阱。